Finansiell information för tredje kvartalet 2017

  • Organisk försäljningstillväxt 1 på 6,7% 2 under tredje kvartalet, i första hand tack vare högspännings-verksamheten; stabil försäljning för icke-projektrelaterad verksamhet (+0,6 % jämfört med föregående år)
  • Uppgång för verksamheten i Europa och Mellanöstern/Afrika-regionen, vilket uppvägde en svagare utveckling i Amerika och för olje- och gassektorn
  • Försäljningen av kablar till teleoperatörer ökade (+7,2 %), men negativ trend för LAN-kablar och LAN-system (-8,8 %)

 

Paris, 7 november 2017 – Nexans offentliggjorde idag finansiell information för tredje kvartalet 2017 och redovisade en nettoomsättning på 1 544 miljoner euro (jämfört med 1 404 miljoner euro för tredje kvartalet 2016). I fasta metallpriser3 uppgick nettoomsättningen för tredje kvartalet till 1 109 miljoner euro, en organisk tillväxt jämfört med föregående år om 6,7 procent.
För de första nio månaderna 2017 var nettoomsättningen 4 750 miljoner euro i löpande metallpriser och 3 444 miljoner euro i fasta metallpriser, motsvarande en organisk tillväxt om 3,8 procent.

De allmänna trender som noterades under första halvåret fortsatte under tredje kvartalet:

  • högspänningsverksamheten ökade kraftigt, med en total organisk försäljningsökning om 40 procent jämfört med föregående år (35 procent för de första nio månaderna 2017), och försäljningen av sjökablar steg med hela 63 procent (46 procent för de första nio månaderna 2017).
  • försäljningen inom icke-projektrelaterade verksamheter, som minskade med tre procent under första halvåret, stabiliserades under tredje kvartalet och steg med 0,6 procent jämfört med samma period förra året. Detta berodde främst på den samlade effekten av tillväxten i Europa och MERA-regionen (där försäljningen steg 4,1 respektive 27,1 procent) och den i dagsläget svaga försäljningen i Nord- och Sydamerika (där försäljningen minskade med 7,4 respektive 19,2 procent).
  • den nedåtgående trenden för försäljningen till olje- och gassektorn planade ut under perioden. Minskningen blev 7,3 procent jämfört med 25,8 procent för de första nio månaderna 2017 och berodde dels på en positiv jämförelsebas för umbilicalkablar, dels på en kraftig försäljningsminskning för industrikablar till sydkoreanska fartygsvarv (som hade det största försäljningstappet enligt branschens rapportering).
  • försäljningen av kablar för telekomsystem ökade organiskt med 7,2 procent efter en stark ökning om 12,5 procent under första halvåret.
  • för LAN-kablar/system fortsatte första halvårets avtagande försäljningstrend även under tredje kvartalet (-8,8 procent jämfört -11,4 procent) eftersom uppgången i Asien och Europa inte var stark nog att uppväga den svaga försäljningen i USA för tillfället.


Koncernen tilldelades flera kontrakt under tredje kvartalet 2017, bland annat:

  • ett kontrakt inom energiinfrastruktur, värt 37 miljoner euro, från norska elbolaget BKK Nett AS avseende leverans och installation av ett 420 kV PEX-isolerat sjökabelsystem som ska säkra strömförsörjningen till runt 200 000 hushåll, företag och industrianläggningar i Bergenområdet i Norge.
  • ett kontrakt tecknat med Huawei Marine inom telekom avseende tillverkning och leverans av 250 kilometer fiberoptisk kabel för havsförläggning i SEAX-1-projektet, som ska ge invånarna i Västmalaysia ett stabilt bredbandsnät.
  • Hyundai Heavy Industries val av Nexans som ensam leverantör till det andra paketet i andra fasen av Nasr-oljefältets utbyggnad utanför Abu Dhabis kust (Förenade Arabemiraten). Som en del av detta projekt ska koncernens produktionsanläggningar leverera 300 mil låg- och mellanspänningskraftkablar samt instrumenterings- och kommunikationskablar.
  • under tredje kvartalet 2017 meddelade Nexans även att företaget påbörjat byggnationen av ett nytt toppmodernt kabelläggningsfartyg. Det nya fartyget, med en svängskivekapacitet på 10 000 ton, byggs för installation av stora volymer högspända växelströms- och likströmssjökabelsystem runt om i världen. Tillsammans med koncernens nuvarande fartyg, Nexans C/S Skagerrak, kommer det nya fartyget att stärka Nexans ställning som en ledande aktör på marknaden för högspända sjökablar.
  • slutligen har koncernen – i linje med sitt engagemang för en hållbar utveckling – startat en återvinningsservice som ska underlätta för kunder och partners att bidra till den cirkulära ekonomin, genom att omvandla avfall från koppar- och aluminiumkablar till en intäktskälla.
     

Arnaud Poupart-Lafarge, Nexans koncernchef, säger i en kommentar till delårsrapporten för tredje kvartalet 2017:
Vårt resultat för tredje kvartalet 2017 låg i linje med det första halvårets, och det var de havsbaserade högspänningsprojekten som bidrog mest till tillväxten. Tack vare en successiv uppgång i Europa har våra övriga verksamheter stabiliserats. Koncernen fortsätter att genomföra sitt åtgärdsprogram och kommer att presentera en ny strategisk plan för 2018–2022 den 13 december.


Läs pressmeddelandets fortsättning på engelska nedan.

 

CONSOLIDATED SALES BY DIVISION

(in millions of euros) Q3 2016 Q3 2017   Organic growth
Third quarter
Organic growth YTD
(first nine months)
At constant
metal prices
At constant
metal prices
Distributors & Installers 268 270 +4.2% -1.0%
Industry 286 268 -3.8% -1.7%
Transmission, Distribution & Operators 443 499 +16.6% +11.2%
o/w Distribution & Operators     +2.4% -3.6%
o/w Transmission     +39.9% +34.9%
Other Activities 74 72 -1.6% -2.2%
Group total 1,071 1,109 +6.7% +3.8%

 

Distributors & Installers

The Distributors & Installers division posted sales of 438 million euros at current metal prices for the third quarter of 2017 and 270 million euros at constant metal prices, representing a 4.2% organic increase on the comparable prior-year period. For the first nine months of 2017, sales were down 1% year on year on an organic basis (versus a 3.2% decrease in the first half).

After 12 months of falling sales, power cables for the building market got back on the growth track in third-quarter 2017, climbing 8.6% year on year. This trend was seen across all of the Group's regions except South America.
Growth picked up pace in the Middle East/Africa and Asia-Pacific regions, which reported year-on-year sales rises of 20% and 12.9% respectively.
In Europe, business levels recovered, with sales rising 6.8%, propelled by robust momentum in France and despite lower sales volumes in the Nordic countries. The entry into force of the new EU Construction Products Regulation (CPR) seems to have had a positive effect on volumes but it is currently too early to tell its impact on operating margin.
In South America, the negative performance in Brazil continued to push down the Group's sales figures for the region as a whole. Against this backdrop, in September 2017 the Group announced a restructuring plan involving grouping all production facilities at the Rio site. The effects of this plan should begin to feed through as from 2018.

After an 11.4% organic contraction in the first half of 2017 – which was felt across all of the Group’s geographic regions – sales of LAN cables and systems continued to decline, with organic year-on-year decreases of 8.8% for the third quarter and 10.6% for the first nine months of the year. The picture was mixed across the various geographic regions, however, as Europe and the Asia-Pacific region returned to growth whereas the expected recovery in the United States failed to materialize and price pressure effects have added to the impact of lower market volumes.

Industry

Sales for the Industry division amounted to 314 million euros at current metal prices and 268 million euros at constant metal prices, representing year-on-year organic decreases of 3.8% for the third quarter and 1.7% for the first nine months.
In the Transportation segment:

  • Automotive harnesses continued to stabilize, with sales edging down just 0.6% in the third quarter and rising 1.5% for the first nine months. The costs of the Group’s industrial reorganization measures once again weighed on this sub­-segment’s margins during the period.
    The Group discontinued its harness manufacturing activities for the construction vehicles market in third-quarter 2017.
  • The situation was mixed for specialty cables. Some sectors reported double-­digit sales growth for the third quarter, such as automation cables in Europe (15.1%) and railway cables, whose growth figure was 15.8%, driven by a relaunch of business in China where the Suzhou facility has reached cruising speed. Growth in other sectors, such as renewable energies and aeronautics, reached a plateau but their year-to-date performance is still broadly positive.
  • Business volumes with Asian shipyards (particularly in South Korea and China) contracted again due to the morose Oil & Gas sector, with sales falling 33.5% compared with the third quarter of 2016.

In the Resources segment, AmerCable pursued the turnaround that started at the beginning of the year, reporting a 6.4% sales rise in the third quarter. Performance was driven by renewed demand for mining extraction cables (whose sales advanced 25% year on year) but this positive effect was offset by an even faster decline (-32%) in sales of extraction cables for the Oil & Gas sector.

Transmission, Distribution & Operators

Sales generated by the Transmission, Distribution & Operators division amounted to 587 million euros at current metal prices and 499 million euros at constant metal prices, representing 16.6% organic growth compared with the third quarter of 2016. This showing reflects higher volumes for the submarine high-voltage cables business and an improvement in sales of low- and medium-voltage cables. .

Distribution
After two half-year periods of falling business volumes, low- and medium-voltage cables returned to growth in the third quarter of 2017 with an organic sales rise of 1.4% (versus a 9.7% year-on-year decrease in the first six months of the year).
Demand from energy operators stabilized in Europe during the quarter, inching down just 1.3% on an organic basis (compared with a 17.7% decrease in the first half of 2017). This stabilization was particularly apparent in France and the Nordic countries. The segment’s order books were stronger than in third-quarter 2016, reflecting a rise in orders that is expected to continue into the fourth quarter of 2017.
The Asia-Pacific and Middle East/Africa regions recorded double-digit growth.
In South America sales fell 28.4% year on year on an organic basis, with business still hampered by a lack of overhead power line contracts in Brazil. Demand remained weak in Peru following delays in the start-up of major capital expenditure projects, but the Group was able to offset the adverse impact of this by taking action to grow its market share. Overall, South America's performance is improving, as shown by the period-on-period organic growth figure of 5.6%.

Operators
Sales of cables to telecommunications operators rose at a slower pace than in the two previous half-year periods, with organic growth coming in at 7.2% in the third quarter of 2017. However, market trends remained positive in all geographic regions, except for South America where third-quarter sales fell by 24.8%.

Land high-voltage
Sales of land high-voltage cables decreased by 7.3% on an organic basis in the third quarter of 2017, reflecting (i) an unfavorable basis of comparison with third-quarter 2016 when sales surged 50% and (ii) the negative effect of the phasing of projects. However, for the first nine months of the year, sales were up 7.9% on an organic basis.

Submarine high-voltage
Project-related business (submarine) delivered 63.1% sales growth in third­-quarter 2017, driven by high workloads for both production and cable-laying operations (up 68% on the equivalent period of 2016). Umbilical projects registered a 36% organic sales increase, reflecting a very favorable basis of comparison with third­quarter 2016. Operations for contracts signed in the second half of 2016 are proceeding on schedule, with the margins generated reflecting the price erosion observed when the orders were taken.
In addition, the Group has laid the foundations for future growth by signing, in August 2017, the supply contract for its new cable-laying ship which is due to come into service in the third quarter of 2020.

Other Activities

Other Activities – which essentially corresponds to sales of copper wires – reported sales of 72 million euros at constant metal prices, representing an organic decrease of 1.6% compared with third-quarter 2016.

 

 

A conference call is scheduled today at 3:00 p.m. (Paris time).
The local numbers to call are:

  • In France: +33 (0)1 72 72 74 03
  • In the United Kingdom: +44 (0) 207 194 37 59
  • In the United States: +1 844 286 06 43

To participate in the call, please enter 84688860 followed by the hash (#) sign.

The local numbers to call to listen to a replay of the conference (available within 2 hours) are:

  • In France: +33 (0)1 70 71 01 60
  • In the United Kingdom: +44 (0) 203 364 51 47
  • In the United States: +1 646 722 49 69

To listen to the conference, please enter 418703771 followed by the hash (#) sign.

 

Financial calendar

  • December 13, 2017: Investor day
  • February 15, 2018: 2017 Full-year results

 

 

NB: Any discrepancies are due to rounding

This press release contains forward-looking statements which are subject to various expected or unexpected risks and uncertainties that could have a material impact on the Company's future performance.
Readers are also invited to log onto the Group’s website where they can view and download the presentation of the 2016 annual results to analysts as well as the 2016 financial statements and Registration Document, which include a description of the Group’s risk factors – particularly those related to the investigations into anti-competitive behavior launched in 2009 – and an overview of the Group’s outlook for 2017-2018. Readers can also refer to chapter 3 of the half-year financial report, "Risk factors and main uncertainties" and the condensed consolidated financial statements for the first half of 2017.

The main uncertainties for the second half of 2017 and beyond mainly relate to:

  • The impact of flat prices for oil and gas on customers' capital expenditure.
  • The crisis in shipbuilding and the construction of offshore platforms, particularly in Asia.
  • The worsening political and economic situation and recent natural disasters in South America, which are having an impact on business in the region as well as on currency and customer credit risk.
  • The consequences of the political crisis in Qatar on Nexans' operations in the region.
  • The economic and political environment in the European Union and the United States, with possible major changes in trade policies (customs protection, embargoes, etc.) and tax systems, including the potential consequences of Brexit.
  • Volatile demand for LAN projects in the United States.
  • The risk that the projected restructuring of the Group's business portfolio will not yield results at the planned pace because of market conditions.
  • Inherent risks related to carrying out major turnkey projects for high-voltage submarine cables, which will be exacerbated in the coming years as this business is becoming increasingly concentrated and centered on a low number of large-scale projects (Maritime Link, Nordlink, Beatrice, NSL, East Anglia One) and the plants involved have a high throughput.
  • The risk that certain programs designed to improve the Group's competitiveness, or certain R&D and innovation programs, experience delays or do not fully meet their objectives.
  • Technical conditions and the economic consequences of the market transition to building cables that are compliant with the new EU Construction Products Regulation (CPR).

 

1- Organic growth is defined as the difference between (i) standard sales for the current period of the current year (year Y) calculated at constant non-ferrous metal prices, and (ii) standard sales for the same period of the previous year (year Y-1), calculated at constant non-ferrous metal prices and applying the exchange rates prevailing in year Y and based on the year Y scope of consolidation.

2 - The third-quarter 2017 sales figure used for like-for-like comparisons corresponds to sales at constant non-ferrous metal prices adjusted for the effects of exchange rates and changes in the scope of consolidation. Exchange rates and changes in the scope of consolidation negatively impacted sales at constant non-ferrous metal prices by 22 million euros and 11 million euros respectively.

3 - To neutralize the effect of fluctuations in non-ferrous metal prices and therefore measure the
underlying sales trend, Nexans also calculates its sales using constant prices for copper and
aluminum

 

 

Appendices
(in millions of euros)

  Third quarter
2016 2017
Sales at current non-ferrous metal prices by division
Distributors & Installers 384 438
Industry 329 314
Transmission, Distribution & Operators 515 587
Other Activities 176 205
Group total 1,404 1,544
Sales at constant non-ferrous metal prices by division
Distributors & Installers 268 270
Industry 286 268
Transmission, Distribution & Operators 443 499
Other Activities 74 72
Group total 1,071 1,109

 

Impact of changes in the scope of consolidation and exchange rates on sales at constant non-ferrous metal prices

  Third-quarter
2016
Currency effect Organic growth Effect of changes
in scope of
consolidation
Third-quarter
2017
Distributors & Installers 268 (10) 11 1 270
Industry 286 (5) (11) (3) 268
Transmission, Distribution & Operators 443 (7) 71 (9) 499
Other Activities 74 (1) (1) 0 72
Total 1,071 (22) 70 (11) 1,109

 

Länkar:

Kontakt:

Michel Gédéon Investor Relations
Tel +33 1 78 15 05 41
Michel.gedeon@nexans.com
Paul Floren Corporate Communication
Tel +33 1 78 15 04 78
paul.floren@nexans.com
Marième Diop Financial Communication
Tel +33 1 78 15 05 40
marieme.diop@nexans.com
Angéline Afanoukoe Press relations
Tel +33 1 78 15 04 67
Angeline.afanoukoe@nexans.com

Om Nexans

Nexans tryggar tillgången på energi genom sitt stora och varierade utbud av kablar och kabellösningar som förbättrar våra kunders verksamhet och resultat världen över. Nexans ambition är att vara en samarbetspartner och ett stöd för kunderna inom fyra huvudaffärsområden: kraftöverföring och distribution (till havs och på land), energiresurser (olja och gas, gruvdrift och förnybara energikällor), transporter (väg, järnväg, flyg och fartyg) och installation (kommersiella byggnader, bostäder och datacentraler). Nexans strategi bygger på en ständig innovation av produkter, lösningar och tjänster, kompetensutveckling för medarbetare, utbildning av kunder och introduktion av säkra industriprocesser med så liten miljöpåverkan som möjligt. Under 2013 blev Nexans det första företaget i kabelindustrin som bildade en stiftelse för att främja långsiktiga projekt som ger utsatta samhällen runt om i världen tillgång till energi. Nexans är en aktiv medlem i Europacable, den europeiska organisationen för ledar- och kabeltillverkare, och har undertecknat Europacable Industry Charter. Denna deklaration uttrycker medlemmarnas åtagande att följa principerna och målsättningarna att utveckla etiska, hållbara och högkvalitativa kablar. Med en industriell närvaro i över 40 länder och försäljningskontor över hela världen, hade Nexans 2016 närmare 26 000 anställda och en omsättning på 5,8 miljarder euro. Nexans är börsnoterat på NYSE Euronext Paris, avdelning A. För mer information, besök www.nexans.se.

www.nexans.com